Car insurance policy types

Buying  car  insurance  is  a  legal  requirement  for  any  vehicle  which  is  kept  on  the  street,  on  a  driveway  or  in  a  garage  –  provided  you  don’t  have  permission  to  keep  it  uninsured  and  off  the  road.
But  although  cover  is  mandatory,  you  do  have  a  choice  in  the  kind  of  policy  you  buy.  Here  are  details  of  the  three  types  of  cover  available:  third-party,  third  party,  fire  and  theft,  and  comprehensive.

When  you  search  for  a  car  insurance  quote,  it  could  be  worth  checking  the  price  of  each  type  before  making  a  final  decision.  The  kind  of  policy  you  choose  could  affect  the  size  of  the  premiums  you  pay  –  but  make  sure  you  are  comfortable  with  the  level  of  cover  you  are  afforded.  If  you  need  to  make  a  claim,  buying  a  lower  level  of  protection  could  turn  out  to  be  a  false  economy.
Third-party  only  policies

The  reason  motor  cover  is  required  by  law  is  so  that  other  road  users  are  protected  from  any  damage  you  may  cause.  (The  law  is  not  quite  so  concerned  with  the  damage  you  inflict  on  yourself  or  your  own  vehicle.)  The  most  basic  type  of  motor  policy  is  third-party  only  cover,  and  it  provides  this  minimum  protection  –  against  damage  you  are  responsible  for  –  to  other  people,  their  vehicles  and  their  property.

In  theory,  third-party  policies  should  be  the  cheapest,  but  do  not  automatically  assume  this  will  be  the  case:  when  you  shop  around,  compare  the  costs  for  different  types  of  policy.  It  could  be  that  extra  cover  may  not  cost  much  more.  So  if  you  are  in  an  accident  that  is  your  fault,  your  third-party  policy  will  pay  for  the  cost  of  repairing  any  other  vehicles,  and  also  for  medical  treatment  costs  or  legal  claims  against  you.

But  it  won’t  insure  you  for  repairs  needed  to  your  own  car,  or  any  of  your  own  medical  expenses.  Nor  will  you  be  covered  if  your  vehicle  is  stolen.
And  if  you’re  involved  in  an  accident  where  the  fault  can  not  be  attributed,  you  will  also  be  unable  to  claim.  If  your  vehicle  is  not  worth  much,  you  could  be  tempted  to  opt  for  third-party  cover  –  but  bear  in  mind  this  would  leave  you  without  insurance  against  injuries  you  yourself  sustain.
Third-party,  fire  and  theft

As  the  name  suggests,  this  offers  the  same  cover  as  third  party  but  also  pays  out  if  your  car  is  stolen  or  damaged  by  fire.  This  type  of  policy  is  likely  to  be  more  expensive  than  third-party  only,  but  if  your  car  is  not  worth  much  you  may  be  willing  to  do  without  the  fire  and  theft  cover  –  especially  when  you  consider  you’ll  always  have  to  pay  something  towards  any  claim  in  the  form  of  an  excess.
Comprehensive  car  insurance

This  type  of  policy  will  cover  you  for  damage  caused  to  your  own  vehicle,  as  well  as  to  other  road  users,  even  if  an  accident  is  your  fault  or  if  blame  can’t  be  attributed.
You  are  also  covered  for  fire  and  theft.  You  might  expect  comprehensive  policies  to  be  the  most  expensive  type  of  cover,  but  this  is  not  necessarily  the  case.
Some  insurers  have  reported  that  higher-risk  drivers  –  such  as  the  under-25s  –  are  more  likely  to  choose  third-party  policies.  As  a  result,  the  risk  associated  with  this  type  of  cover  –  and  therefore  its  price  –  has  been  rising  in  relation  to  comprehensive  cover.

Despite  its  name,  comprehensive  insurance  may  not  cover  you  against  every  eventuality.  For  example,  you  may  need  to  pay  extra  for  breakdown  insurance,  or  to  ensure  that  you  get  a  courtesy  car  if  your  own  vehicle  needs  to  be  repaired.
Saving  money  on  cover
Choosing  a  lower  level  of  protection  is  not  the  only  way  to  reduce  the  premiums  you  pay  (and,  as  mentioned  above,  you  should  bear  in  mind  that  comprehensive  policies  are  not  always  the  most  expensive).  There  are  a  number  of  other  steps  you  can  take  to  cut  the  cost  of  insurance  without  reducing  the  amount  of  cover  you  have:

•         Reduce  the  excess  you  pay.  You  can  cut  your  premiums  by  opting  for  a  larger  voluntary  excess  –  so  if  you  agree  to  pay  the  first  £250  of  any  claim  rather  than  just  the  first  £100,  your  policy  will  cost  less.
•         Beef  up  your  security.  If  your  car  is  fitted  with  an  alarm  or  immobiliser,  it  should  be  harder  to  steal.  This  should  lead  to  a  lower  cost  of  cover.
•         Add  a  named  driver.  If  you  are  relatively  inexperienced  on  the  roads,  this  is  probably  making  your  insurance  more  expensive.  By  adding  a  more  experienced  named  driver,  such  as  a  parent,  to  the  policy,  you  could  see  premiums  fall.
•         Shop  around.  As  you’re  on  Confused.com  already,  you  probably  don’t  need  reminding.  But  if  you’re  buying  insurance  for  the  first  time,  or  your  policy  is  up  for  renewal,  comparing  the  best  prices  from  the  widest  range  of  providers  is  the  easiest  way  to  cut  your  premiums.